什么's Next with Card Regulation? The Next Steps with Dodd-Frank Act

总统将于本周晚些时候签署Dodd-Frank华尔街改革和消费者保护法案。这将在金融监管改革法案建立的截止日期上设定时钟滴答作响。以下是两个大的人。

借记卡交汇处的监管 是可能对付款业务产生最直接影响的人。立法给出了美联储董事会9个月,建立评估发行人费用的交换费用的标准是“合理和P; Roportional与发行者关于交易所产生的费用。”它为此提供了一些指导。美联储应该看一下交易的“增量成本”,但它可以在某些情况下提高发行人对欺诈保护的支出。虽然基于成本的监管可能听起来很容易,但通常很复杂和争议。美联储将收集大量数据和筛选来自所有参与这些标准的所有各方的许多竞争索赔。在最低限度上,美联储将不得不单独通过这项练习来签名和 PIN借记卡 。它也必须在非常精致的水平下,在范围发行人可以可靠地争辩说,他们的增量成本因商人,段和类型而异。

仍然可以看到美联储如何实施这些规定。从历史上看,默认的交换费用由网络设置。但是,Dodd-Frank条例草案规定了银行级别的交汇费用 - 适用于资产100亿美元或以上的所有银行。似乎少于100亿美元资产的银行可以有任何东西 交流费 它想要(自律规定,商家不能歧视发行人,它不会似乎商人或其收购方可以拒绝这些卡)。较大的银行,它出现了,必须具有与美联储集合的任何标准一致的单独交换费用。

我们在基于成本的规定的情况下,在一个世纪的经验中有很好的经验。几件事非常可预测:

  1. 将有关如何计算成本的长期争议。记得在这个业务中,第十个基点乘以时间量是很多钱。它实际上是美联储标准是否建议向发行人提供61个而不是60个基点。
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  3. 基于成本的规定将导致成本增加。这就是为什么公用事业监管远离基于成本的定价。如果发行人可以恢复其交易成本和欺诈费用,他们并没有动力可以最大限度地减少这些成本。会有成本蠕变。
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  5. 对这些税率的交汇费和帽的可能减少将领导银行弥补其他地方的收入。这是每个人都已经谈过并承认的效果。消费者将为借记卡交易或支票账户关系的其他一些部分支付更多费用,这是不可避免的。
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消费者金融保护委员会 也可能对支付卡业务以及特别是信用卡有重大后果。这也是最不可预测的。已经提出的消费者金融保护的大部分特殊侵入性方面是拟议的,如让新机构的设计和坚持自己的“普通香草”产品 - 被剥离。现在有一个模糊的禁止“辱骂”的做法和一个有很多自由裁量权的机构,但没有义务,以规范几乎所有的金融产品。 CFPB将由作为唯一决策者的董事运营。我认为这是每个有关人员灾难的食谱。它将导演完全暴露并对每个决定负责,它提供了一些支票和余额。但在任何情况下都是我们拥有的。

总统需要尽快提名董事,参议院将不得不批准他的候选人。新机构参与信用卡市场的方式和程度取决于谁将成为董事。白宫所建议的一些人认为可能的候选人认为信用卡对社会非常有害,政府应该制定预防或阻止人们借款的规则。 ( 我的论文 与Josh Wright有一个部分,讨论了消费者金融保护法的智力依据,并讨论了属于“行为法和经济”学校的一些支持者的观点。)其他可能的候选人可能会更加平衡看法。支付卡行业将加入该人未来五年的人的居民。


大卫埃文斯 是一个经济学家和全球支付公司的商业顾问。他最近的工作侧重于帮助公司创建,点燃和利润从付款创新中获取。他是创新点火框架的发起人,该工具为公司提供了一种系统的方式,以评估和实施创新思想并实现临界质量。


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