什么'与消费者财务保护委员会的介绍:洞察力s from Elizabeth Warren's “Making Credit Safer”

消费者金融保护委员会,由标题X设置 Dodd-Frank法案,等待总统任命董事组织新机构并追求其任务,以防止不公平,欺骗和虐待行为。 洞察该机构如何实现其工作,并考虑消费者信贷问题,可以由伊丽莎白沃伦的有力和有影响力的文章收集,以及oren Bar-Gill,他是新机构的领先倡导者专注于消费者信贷。

他们的 ”使信贷更安全“总结了信贷的担忧,通常关注其对信用卡的关注。 无论您是否同意或不同意这些作者所说,他们的观点很可能会影响新机构如何影响新机构的监管 - 甚至更多,所以如果沃伦教授成为新任董事。 没有编辑评论,这篇文章总结了他们对信誉问题的看法。

Oren-Bar Gill和Warren的信贷更安全:摘要

“消费者信用产品......对消费者构成安全风险。信用卡,次级抵押贷款和发薪日贷款可以导致财务困境,破产和丧失抵押品赎回权。”  政府调节普通产品,以便消费者例如不必担心他们将被烤面包机致电。 虽然信用产品为消费者提供了很多价值,但它们也构成了风险,而且应该监管,以使它们更安全。 

基本问题是,在信用方面没有充分了解消费者。他们也过于乐观乐观,他们将偿还贷款,并且没有完全理性。 “例如,”这些原则在信用卡市场中的应用说明了福利成本。 一个不完美的消费者可能低估了触发活动的可能性。 这种消费者,即使她意识到高处罚,将低估与高处罚相关的风险。 因此,这种消费者可能会获得一张信用卡,这些信用卡并不能为她最大限度地提高。 此外,她可能会以过度暴露于将惩罚的风险过度地暴露于罚款的方式。“ 此外,信用产品的三种特征使其特别危险:(1)他们的复杂性; (2)贷方通过简单地印刷和邮寄方式轻松改变条款的能力; (3)贷方在事实之后改变术语的能力。

贷方与各种帮助服务之间的竞争 消费者报告 不足以消除这些问题。 例如,“有一些证据表明债权人无法告知消费者对更安全的产品。 花旗银行的例子是有益的。 在消费群体的投诉之后,国会调查和重大的新闻报道,花旗宣布它将阻止与信用卡相关的最危险的消费实践中的两个:普遍违约和任何时间的利率变化。 该公司作出了大量的决定,在国会和其他地方获得了大量赞誉。 在两年内,花旗宣布正在重新启动普遍违约。 Citigroup的信用卡单元的首席行政官员John P. Carey解释说,“[W] E希望并预计这两点差异将导致客户用脚投票。 。 。 。我们对此目前所看到的结果感到失望。 当该国最大的信用卡发行人提供了安全功能的最大公开发布,并且尽管无法向消费者解释为什么他们应该选择这种更安全的卡,但债权教育的极限变得清晰。“

证据表明,“不完美的信息和不完美的合理性是许多信用产品市场的严重问题。” 主要是有很多证据,主要来自行为经济研究,消费者在信用卡时会产生很多错误。 例如,许多消费者利用具有低介绍性率的卡片来转移它们的余额,但是当介绍率到期时,这些消费者中的大部分都不遵循更新的策略。 他们从这个错误中失去了大约250美元。 另一个错误是消费者借用很高而借贷:他们有流动性,从他们的检查和储蓄账户中偿还高速余额但是没有。 他们也会产生许多延迟的费用,他们可以避免。信用卡用户利用消费者的不完美信息和不完美的合理性。 这包括从4月高度的一切,到延迟费用和其他处罚,以介绍一致的预告率。

证据“表明许多信贷产品对消费者来说非常昂贵。 信用卡选择和用户的数据表明,消费者错误每次消费者花费数百美元。 未能在介绍期结束时切换卡,每年费用250美元。 选择较低的介绍性率持续更短的介绍期,而不是更高的介绍性率持续更长的介绍期间,每年需要50美元。 在信用卡余额上支付高利率,同时持有液体资产,收益率低返回的费用为200美元。“ 此外,这些成本最有可能由较贫穷的人和种族少数群体成员产生。

总之:“理论预测和数据确认信用产品的市场失败。 消费者,他们的家人,邻居以及他们的社区正在为系统认知错误支付高价。 债权人已经对齐他们的产品来利用这些错误,为许多消费者提高成本。“ 虽然竞争制作了有价值的产品和功能,但它也“制作了”风险产品和不安全的特征“。

酒吧吉尔沃伦文章出现在 宾夕法尼亚大学法律评论 这也发表了 两点评论 在法律教授的文章上,罗伯特律和罗纳德曼。 两者都值得阅读。

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