风险管理

将货币波动转化为全球外汇策略

即使不断上升的贸易保护主义有可能给那些贸易伙伴关系带来新的挑战和障碍,供应链也在全球化。德勤(Deloitte)面临外汇(FX)汇率不断变化的风险,使高管保持警惕 最近发现 外汇波动是被调查公司财务人员最普遍关注的问题。

但是,即使对于大型公司而言,了解和制定明确的降低外汇风险的策略也难以实现。还研究 展示 大多数高管都同意,他们面临的最大挑战是市场动荡以及确定何时(以及如何)对冲汇率风险的斗争。

但是,减轻外汇风险不只是套期保值, 剑桥全球支付。他告诉PYMNTS的Karen Webster,即使对于首次考虑外汇风险的企业而言,就其国际业务做出明智的决定也永远不会太晚。不过,公司经常出差的地方是依靠业务数据来做出明智的决策。

“公司应积极关注汇率风险,”弗雷补充说。 “这不仅是他们正在从事的业务的残余,而且是许多组织甚至金融实体陷入的陷阱。”

如今,说说主动降低风险要容易做起来难。在政治风潮不断变化,贸易保护主义抬头​​和贸易争端不断变化的世界中,全球不确定性很快会导致外汇波动。 Frey认为,当前的经济气候尤其受到突然的政策转变的影响,而这些转变可能不一定植根于良好的经济基础。弗雷解释说,这可能使公司面临风险-甚至那些可能认为自己不受汇率波动影响的公司。

与国际合作伙伴进行贸易但仅以美元计价的合同进行交易的企业可能会假设其公司没有此类外汇风险。弗雷说,不是这样。例如,人民币升值意味着公司每月向中国企业汇出的1000万美元会导致购买力和杠杆率降低。即使企业仅以美元交易,其他货币的波动也会带来风险。

其他公司可能会认为它们的规模太小或国际贸易量太低,以致使外汇风险成为其业务的重要组成部分。 Frey认为,如果汇率变动幅度超过10%会对公司的PNL(损益)或创收能力产生负面影响,则无论规模大小,该公司都应部署降低外汇风险的策略。那是因为缓解汇率波动并不是孤立的努力。

弗雷说:“做好事后,风险管理并不是与首席财务官一席之地,特别是对于一家涉足国际业务的公司而言。” “它与定价决策息息相关-如何对最终出售给最终客户的产品和服务定价-或在何处以及如何与制造商谈判合同。它成为一种组织哲学,与您跨境经营决策的方式息息相关。”

外汇管理可能会影响例如提供给供应商的付款条件,或者影响公司是否向供应链中的商业客户提供信贷。

“货币风险管理不仅仅在于执行远期和期权,出售一种货币并购买另一种货币,” Frey说。 “通过定价协议的结构,合同或付款方式的结构,可以减轻这种风险的很大一部分。您不一定必须购买金融工具,但可以通过业务协议有效地减轻风险。”

由于降低外汇风险涉及到企业的许多方面,弗雷表示,这一领域正在从会计和财务管理等领域的技术采用浪潮中受益。 Frey解释说,来自这些平台的数据有助于加快风险分析。他说,API有助于实时从资金管理,会计和其他系统中提取数据,并有助于实现自动化报告和分析,从而使决策更加有效。反过来,这意味着即使在政治不确定的情况下,公司也可以对外汇风险管理策略采取积极的态度。

弗雷说:“目标是管理下行风险并确保灵活性,这样,如果存在有利的风险,就不会减轻不利的后果。”

这是一个崇高的目标,尽管现代技术能够实现这一目标,但市场仍在不断寻找其他工具,以为外汇风险管理中一些最大的摩擦点提供全面解决方案。今天的讨论总是转向加密货币,但Frey指出了交易成本,加密资产缺乏流动性以及加密货币的极端波动性,这使得这种技术在套期保值和风险管理方面的表现不那么出色-至少目前。

取而代之的是,剑桥大学正在投资于国家支付平台,弗雷说,这可以“非常迅速,非常经济地进行” 对于交易中的几分钱,并具有通过技术平台实时查看付款的能力,”提供了公司所需的跨境资金流动和对冲服务。

他说:“问题不一定可以通过加密来解决。” “ [他们]将通过传统的方式解决。”

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新品数据: 立即购买,以后再进行消费者研究 

关于: 立即购买,以后付款:千禧一代和PYMNTS和PayPal合作的在线信用的变化动态,研究了对新的灵活信用选择的需求以及消费者(尤其是千禧一代的消费者)如何在线支付。这项研究基于两项调查,共有近15,000名美国消费者。

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